來源：智通財(cái)經(jīng)
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8月28日，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股繼續(xù)走強(qiáng)，截止發(fā)稿平安健康(01833)漲3.36%，報(bào)19.06港元；京東健康(06618)漲2.06%，報(bào)44.50港元；阿里健康(00241)漲2.64%，報(bào)4.67港元。近期，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股連續(xù)強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)引發(fā)市場關(guān)注，平安健康在近段時(shí)間漲近15%。同時(shí)，建銀國際也在公司發(fā)布業(yè)績后，預(yù)計(jì)平安健康將在2025財(cái)年實(shí)現(xiàn)盈利，因?yàn)槊侍岣撸N售費(fèi)用和管理費(fèi)用等運(yùn)營費(fèi)用項(xiàng)目在收入占比中持續(xù)下降，而隨著利好政策不斷推出，建銀國際相信商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的采用將會(huì)加速增長。因此，該行給予平安健康評(píng)級(jí)為“跑贏大市”。
建銀國際將平安健康2023至2025財(cái)年的銷售預(yù)測(cè)每年平均下調(diào)8.5%，因?yàn)榈屠麧櫂I(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)逐步減少。同時(shí)，由于產(chǎn)品種類增加和交叉銷售的增長，該行將該公司毛利率預(yù)測(cè)每年上調(diào)1.9個(gè)百分點(diǎn)。
平安健康近期發(fā)布了23年中期業(yè)績，實(shí)現(xiàn)收入22.2億元，毛利潤7.15億元，毛利率為32.2%，同比提升5.6個(gè)百分點(diǎn)，凈虧損同比大幅收窄47.2%至2.45億元。公司表示，低戰(zhàn)略協(xié)同性業(yè)務(wù)調(diào)整基本完成。而得益于高盈利能力的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)收入不斷增長，和資源配置的持續(xù)優(yōu)化、數(shù)字化運(yùn)營效率的逐步提高，公司凈虧損大幅收窄47.2%至2.45億元。
浦銀國際研報(bào)認(rèn)為，平安健康將于2024年重回增長軌道，而2025年將實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。對(duì)于這一點(diǎn)，平安健康在業(yè)績說明會(huì)上的答復(fù)是，有信心提前盈利上岸。
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