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數(shù)據(jù)要點(diǎn)：

本周，42個(gè)主要城市新房成交面積環(huán)比下降3%，2023年累計(jì)成交面積同比增速與上周持平。其中一線環(huán)比下降較多城市為深圳、北京，分別環(huán)比下降31%、24%。一線城市累計(jì)成交面積同比上升13%，二、三線城市累計(jì)成交面積分別同比下降3%、1%。2023年累計(jì)交易量下降較多城市包括蕪湖、莆田、寶雞，分別下降38%、30%、31%。

截至8月4日，13個(gè)主要城市可售面積（庫(kù)存）環(huán)比下降1%；平均去化周期25.9個(gè)月，環(huán)比上升23%。東營(yíng)和溫州、寧波去化周期環(huán)比上升較多，分別上升53%和46%、46%，去化周期分別由上期的16.6個(gè)月和31.1個(gè)月、22.1個(gè)月變動(dòng)至25.3月和45.4個(gè)月、32.3個(gè)月。

【資料圖】

本周，15個(gè)主要城市二手房交易建面下降9%。其中環(huán)比下降較多城市為南寧、北京，分別環(huán)比下降43%、20%。2023年累計(jì)成交面積同比上升41%。

2023 年累計(jì)同比下降較多城市為寶雞，同比下降 45%。

本周觀點(diǎn)：

本周，一、二線新房成交環(huán)比分別下降15%、1%，三線新房成交環(huán)比上升4%（環(huán)比增速放緩26pct），帶動(dòng)重點(diǎn)城市新房成交面積環(huán)比有所回落。從城市區(qū)域來(lái)看，泰安成交環(huán)比繼續(xù)下降58%，帶動(dòng)北部區(qū)域成交面積環(huán)比進(jìn)一步下滑，環(huán)比下降32%。二手房成交方面，成交環(huán)比下滑的城市數(shù)量較上周有所增加，其中，南寧等地環(huán)比降幅持續(xù)擴(kuò)大，帶動(dòng)重點(diǎn)城市二手房成交面積環(huán)比降幅擴(kuò)大7pct。

庫(kù)存方面，本周，重點(diǎn)城市去化周期環(huán)比大幅上升23%（上周環(huán)比：+13%）。其中，在上海、廣州環(huán)比繼續(xù)上升及深圳環(huán)比增速轉(zhuǎn)正的影響下，一線城市去化周期環(huán)比上升8%；其他城市中，除杭州成交環(huán)比下降外，其他重點(diǎn)城市環(huán)比回升共同帶動(dòng)去化周期環(huán)比進(jìn)一步上升。

投資建議：

頂層表態(tài)持續(xù)高頻，地方政策出臺(tái)進(jìn)度加快。近期，頂層及地方會(huì)議再次明確滿足剛性及改善性住房需求、降低企業(yè)融資成本及延長(zhǎng)保交樓計(jì)劃等。同時(shí)，公安部提出推動(dòng)全面放寬大城市落戶條件、發(fā)改委亦提出在更好滿足居民合理住房需求等方面加強(qiáng)政策儲(chǔ)備。各部委表態(tài)持續(xù)推動(dòng)地方加快政策布局：1）滿足合理住房需求方面，三四線城市在購(gòu)房資金上的支持力度較大，如寧夏隆德已有一套住房的家庭再買普通住房商貸最低首付比降至20%、貴陽(yáng)支持首次住房公積金貸款“既提又貸”等，持續(xù)推動(dòng)居民購(gòu)房成本下降；另外，在頂層的支持下，或?qū)?dòng)首付比下降等政策往核心二線城市上移、進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。2）提升住房?jī)?nèi)需方面，近期二線城市相關(guān)政策較為高頻，如南昌支持人才在南昌安居落戶、惠州1類人才首套及二套公積金貸款最高可達(dá)100萬(wàn)元等，或有望帶動(dòng)潛在購(gòu)房需求上升。在當(dāng)前銷售表現(xiàn)及政策環(huán)境下，長(zhǎng)期深耕一線及重點(diǎn)二線內(nèi)核心區(qū)域的房企或持續(xù)受益。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：調(diào)控政策存不確定性；公司銷售結(jié)算或出現(xiàn)波動(dòng)。

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