來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
“消費(fèi)提振年”下半場(chǎng)開(kāi)啟，多部委推動(dòng)出臺(tái)支持恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的系列政策舉措。7月31日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》（下稱《措施》）。
國(guó)新辦今日舉行恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施新聞發(fā)布會(huì)
國(guó)務(wù)院新聞辦公室定于今日下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)國(guó)家發(fā)展改革委副主任李春臨和工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、文化和旅游部、市場(chǎng)監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。
(資料圖)
今年以來(lái)，促消費(fèi)成為全年主旋律。2023年“消費(fèi)提振年”下半場(chǎng)開(kāi)啟，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部等多部委日前密集發(fā)出促消費(fèi)信號(hào)，推動(dòng)出臺(tái)支持恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的系列政策舉措。
7月31日，國(guó)家發(fā)改委多次預(yù)告的綜合性恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)政策文件出爐。《措施》從穩(wěn)定大宗消費(fèi)、擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)、促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)、擴(kuò)展新型消費(fèi)、完善消費(fèi)設(shè)施、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境等幾個(gè)方面提出20條針對(duì)性舉措。
政策加碼助力 消費(fèi)布局正當(dāng)時(shí)
7月政治局會(huì)議明確提出“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備”、“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”、“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”、“積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”等表述。受此影響，上周各類資金情緒明顯好轉(zhuǎn)，在結(jié)構(gòu)上主要流向利好頻出的金融地產(chǎn)及消費(fèi)板塊。
中信證券表示，目前仍然處于宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)早期，消費(fèi)總體基本面仍保持了一定的穩(wěn)定性。在估值回落至低位背景下，政策支持預(yù)期抬升、消費(fèi)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢(shì)等均將成為催化因素，建議繼續(xù)關(guān)注消費(fèi)估值回落至低位時(shí)的配置機(jī)會(huì)。
國(guó)聯(lián)證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前消費(fèi)行業(yè)性價(jià)比逐步顯現(xiàn)，布局正當(dāng)時(shí)。估值方面，當(dāng)前消費(fèi)行業(yè)估值分位數(shù)有所回落，部分消費(fèi)子行業(yè)如食品加工、物流、家居等已處于估值歷史底部。當(dāng)前消費(fèi)行業(yè)估值或已回歸合理水平。從企業(yè)盈利的角度來(lái)看，大消費(fèi)板塊今年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)均位居前列，疊加近期消費(fèi)政策頻頻出臺(tái)，部分細(xì)分行業(yè)盈利預(yù)期有所上調(diào)。
北上資金大舉買入大消費(fèi)股 低估值穩(wěn)增長(zhǎng)股出爐
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，大消費(fèi)概念指數(shù)成份股共有55家。7月以來(lái)，概念股普遍上漲，平均上漲4.45%，其中，山西汾酒、百濟(jì)神州-U、瀘州老窖、長(zhǎng)安汽車漲幅居前。
7月以來(lái)，北上資金大舉凈買入貴州茅臺(tái)、比亞迪、五糧液、美的集團(tuán)等龍頭股，其中貴州茅臺(tái)買入超70億元。單周來(lái)看，上周北向資金凈流入A股最多的個(gè)股分別為貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液，其中大消費(fèi)股貴州茅臺(tái)成為“吸金王”，周內(nèi)北向資金買入超50億元。另外，五糧液和比亞迪北上資金凈買入分別為19.02億元、11.3億元。
業(yè)績(jī)上來(lái)看，17股已公布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告或半年報(bào)，其中1家預(yù)計(jì)扭虧為盈，14家預(yù)增，報(bào)喜比例近九成。玲瓏輪胎預(yù)增幅度最高，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)5.2億元到6億元，同比增加373%到445%。
估值來(lái)看，大消費(fèi)概念指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率27.67倍，位于歷史分位點(diǎn)13.25%，低于歷史中位值的33.87倍。概念股中共計(jì)30股滾動(dòng)市盈率低于30倍，其中華域汽車、格力電器低于10倍。
低估值概念股中，按照5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，27股今明兩年凈利潤(rùn)均值有望增長(zhǎng)，其中德業(yè)股份增速最高。股價(jià)方面，泰格醫(yī)藥股價(jià)有望漲幅近75%，目標(biāo)上漲空間最大。
責(zé)編：萬(wàn)健祎校對(duì)：廖勝超
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