來源：證券之星

廣東新會(huì)美達(dá)錦綸股份有限公司

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募集資金使用可行性分析報(bào)告

(資料圖片)

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（二次修訂稿）

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二〇二三年七月

本可行性分析報(bào)告（修訂稿）所述詞語或簡(jiǎn)稱與《廣東新會(huì)

美達(dá)錦綸股份有限公司?2023?年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（二

次修訂稿）

》中“釋義”所述詞語或簡(jiǎn)稱具有相同含義。公司擬

申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票，現(xiàn)將本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資

金使用可行性分析說明如下：

一、本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金使用計(jì)劃

本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金（含發(fā)行費(fèi)用）為人民幣

于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金，具體情況如下：

單位：萬元

序號(hào)?????????項(xiàng)目名稱???????????擬使用募集資金金額

總計(jì)??????????????????????59,415.71

二、本次募集資金使用的必要性和可行性分析

（一）償還銀行貸款的必要性與合理性分析

能力

公司自?2014?年?9?月向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金?4.39?億元

后，未進(jìn)行過資本市場(chǎng)再融資，主要依靠自身經(jīng)營積累和銀行借

款經(jīng)營發(fā)展，融資方式較為單一。

報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率占比分別為?48.98%、52.89%、

展和日常營運(yùn)資金需求，公司整體負(fù)債規(guī)模和負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債占

比相對(duì)較高，盡管公司努力壓縮有息債務(wù)、削減利息支出，目前

財(cái)務(wù)壓力仍然較大，且對(duì)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽Ｈ舯敬伟l(fā)行完

成后募集資金?34,730.00?萬元用于償還銀行貸款，公司資產(chǎn)負(fù)債

率將大幅降低，將有助于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，

減少負(fù)債規(guī)模，提升財(cái)務(wù)穩(wěn)健性水平。

能力

款規(guī)模增長(zhǎng)較大，2023?年?3?月末公司銀行借款金額為?93,081.40

萬元，較?2020?年增加?42,386.40?萬元，增長(zhǎng)?83.61%，具體情況

如下：

單位：萬元

項(xiàng)目????2023?年?3?月末???2022?年末???????2021?年末??????2020?年末

短期借款?????80,763.85????68,795.99?????29,767.60????25,035.00

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)

負(fù)債

長(zhǎng)期借款?????????????-?????????????-????12,300.00????16,500.00

合計(jì)??????93,081.40????81,113.54?????46,305.82????50,695.00

按照?2022?年?12?月末的借款余額及利率測(cè)算，若公司使用本

次募集資金歸還?34,730.00?萬元借款，預(yù)計(jì)一年可以節(jié)約利息支

出?1,596.59?萬元，將使公司利息支出大幅降低，增厚公司業(yè)績(jī)；

同時(shí)也可以進(jìn)一步增強(qiáng)公司資金來源結(jié)構(gòu)，有利于公司保持健康

可持續(xù)發(fā)展，從而更好地回報(bào)廣大投資者。

（二）補(bǔ)充流動(dòng)資金的可行性及必要性分析

公司募集資金補(bǔ)充營運(yùn)資金，符合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和公司的

發(fā)展戰(zhàn)略，可在一定程度上解決公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)營運(yùn)資金的需求，

降低公司財(cái)務(wù)成本、保障公司全體股東的利益，并有助于降低公

司資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力及競(jìng)爭(zhēng)能力。

公司以?2022?年度營業(yè)收入為基礎(chǔ)，結(jié)合公司歷史期營業(yè)收

入的復(fù)合增長(zhǎng)率，對(duì)公司?2023?至?2025?年?duì)I業(yè)收入進(jìn)行估算。假

設(shè)公司主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式保持穩(wěn)定不發(fā)生較大變化的情況下，

綜合考慮各項(xiàng)經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負(fù)債與銷售收入的比例關(guān)系等

因素，估算?2023?至?2025?年公司營業(yè)收入增長(zhǎng)所導(dǎo)致的相關(guān)流動(dòng)

資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的變化，進(jìn)而估算公司未來生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)流動(dòng)資金

的需求量。

公司未來三年新增流動(dòng)資金缺口計(jì)算公式如下：

營運(yùn)資金缺口=2025?年末凈經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)-2022?年末凈經(jīng)

營性流動(dòng)資產(chǎn)

凈經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)=經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)金額-經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債

金額

經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)金額=應(yīng)收賬款金額+存貨金額+應(yīng)收票據(jù)金

額+預(yù)付賬款金額+應(yīng)收款項(xiàng)融資金額

經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債金額=應(yīng)付賬款金額+預(yù)收賬款金額+應(yīng)付票

據(jù)金額+合同負(fù)債金額

公司未來三年用于日常經(jīng)營的流動(dòng)資金需求測(cè)算過程如下：

單位：萬元

占報(bào)告期營

項(xiàng)目??????????????????????業(yè)收入平均

/2022.12.31????????????????/2023.12.31?/2024.12.31?/2025.12.31

比例

營業(yè)收入??????291,367.29???????????-?????343,813.41????405,699.82????478,725.79

應(yīng)收賬款???????13,302.46???????6.87%??????23,617.47?????27,868.61?????32,884.96

存貨????????44,755.07??????14.73%??????50,644.11?????59,760.05?????70,516.86

應(yīng)收票據(jù)???????32,649.69???????7.45%??????25,609.19?????30,218.84?????35,658.23

預(yù)付賬款????????6,218.02???????2.45%???????8,416.48??????9,931.45?????11,719.11

應(yīng)收款項(xiàng)融資??????12,097.93???????9.27%??????31,872.44?????37,609.47?????44,379.18

經(jīng)營性流動(dòng)資

產(chǎn)

應(yīng)付賬款???????24,534.89???????9.20%??????31,644.96?????37,341.05?????44,062.44

預(yù)收賬款????????????????-??????????-???????????????-?????????????-?????????????-

應(yīng)付票據(jù)???????42,787.60??????16.15%??????55,540.53?????65,537.82?????77,334.63

合同負(fù)債????????4,378.47???????2.10%???????7,209.16??????8,506.81?????10,038.04

經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)

債

凈經(jīng)營性流動(dòng)

資產(chǎn)

營運(yùn)資金缺口????????????????????????????????26,401.03

慮到公司?2022?年已完成兩次產(chǎn)線大修改造，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)能利用

率將持續(xù)提升，在未考慮通貨膨脹等因素影響下進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算

得出公司?2023-2025?年新增營運(yùn)資金缺口為?26,401.03?萬元。此

外，考慮到公司未來發(fā)展計(jì)劃中可能涉及到的新增產(chǎn)線及產(chǎn)線技

改項(xiàng)目實(shí)施，公司營運(yùn)資本缺口將進(jìn)一步放大，公司還需要采取

其他方式進(jìn)行自籌彌補(bǔ)。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金擬用

于補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額為?24,685.71?萬元，低于公司?2023-2025

年新增營運(yùn)資金缺口規(guī)模。因此，本次募投項(xiàng)目中補(bǔ)充流動(dòng)資金

規(guī)模的預(yù)測(cè)謹(jǐn)慎，具備合理性。

綜上所述，公司本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金將有效補(bǔ)充

公司營運(yùn)資金，與公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)狀況及未來發(fā)展規(guī)

劃相匹配。

三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況等的影響

（一）對(duì)公司經(jīng)營管理的影響

本次發(fā)行所募集的資金，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用

于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次募集資金使用符合公司未

來整體發(fā)展戰(zhàn)略。本次募集資金到位并實(shí)施完畢后，有助于公司

增強(qiáng)資本實(shí)力，充實(shí)營運(yùn)資金，緩解公司營運(yùn)資金壓力，有利于

提高公司競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

（二）對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金到位后，公司資本實(shí)力將增強(qiáng)，

資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)額同時(shí)增加，資產(chǎn)負(fù)債率下降，資本結(jié)構(gòu)將進(jìn)

一步優(yōu)化；公司營運(yùn)資金將得到進(jìn)一步充實(shí)，償債能力將大幅增

強(qiáng)，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將更加穩(wěn)健合理，經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到有效

加強(qiáng)，符合公司及全體股東的利益。

四、可行性分析結(jié)論

本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金數(shù)量符合公司實(shí)際資金

需求、管理層資金運(yùn)用能力和公司未來發(fā)展規(guī)劃，將進(jìn)一步降低

公司的資產(chǎn)負(fù)債率，提高公司的償債能力，公司資產(chǎn)的流動(dòng)性將

進(jìn)一步提高，從而提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；長(zhǎng)期來看，將有利于

進(jìn)一步推進(jìn)公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，使公司的資金實(shí)力和資信等級(jí)

進(jìn)一步提高，對(duì)公司經(jīng)營將產(chǎn)生積極的影響。本次募集資金的使

用，能夠增強(qiáng)發(fā)行人規(guī)模和資金實(shí)力，改善財(cái)務(wù)狀況，提高盈利

能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有助于增強(qiáng)發(fā)行人在行業(yè)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，

募集資金具有必要性和可行性，符合公司及全體股東的利益。

廣東新會(huì)美達(dá)錦綸股份有限公司董事會(huì)

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